加密市场可以期待什么

随着联邦公开市场委员会 （FOMC） 今天召开会议，加密市场的焦点是美联储即将发布的公告。定于美国东部时间下午 2：00 公布的美联储利率决定和 FOMC 声明，美联储主席杰罗姆鲍威尔的新闻发布会将于美国东部时间下午 2：30 举行。这些事件将对加密货币和更广泛的金融市场产生重大影响。

加密市场可以期待什么

市场参与者绝大多数预期降息。根据 CME FedWatch 工具，97.5% 的人预计美联储将实施 25 个基点 （bps） 的降息。这一预期与最近的经济指标一致，并反映了美联储将继续其谨慎的货币宽松政策的共识。

“预计美联储将在 11 月 7 日的会议上将联邦基金利率下调 25 个基点。这与市场预期一致，并且此前非农就业报告弱于预期，“盛宝银行固定收益策略主管 Althea Spinozzi 指出。

相关阅读

美联储可能会保持谨慎的态度，强调逐步降息，而不是突然的政策转变。预计鲍威尔主席将强调依赖数据和克制的政策立场，重点关注当前经济形势的微妙动态。斯宾诺齐补充道：“美联储可能会继续其审慎的方法，强调逐步降息，而不是剧烈的政策转变。预计主席杰罗姆·鲍威尔 （Jerome Powell） 将强调依赖数据和克制的政策立场。

虽然整体通胀似乎正在缓解，但核心成分股表明压力持续存在。9 月份整体消费者价格指数 （CPI） 同比上涨 2.4%，为 2021 年 2 月以来的最低水平。然而，住房和服务等关键行业的价格继续上涨。住房价格同比上涨 4.9%，不包括能源的服务价格上涨 4.7%。

“核心 PCE 通胀率——美联储的一项关键指标——在三个月和六个月的平均年化水平上都稳定在 2.3%，但继续高于美联储 2% 的目标，”斯宾诺齐强调。这些行业的持续通胀可能会对整体通胀施加上行压力，使美联储实现目标的努力复杂化。

尽管最近受到飓风和罢工的干扰，但劳动力市场仍然强劲。失业率稳定在 4.1%，10 月份临时裁员人数有所下降。工资增长显示出降温的迹象;第三季度就业成本指数 （ECI） 出人意料地下行，环比增长 0.8%，为 2021 年第二季度以来的最低水平。与去年同期相比，ECI 仍保持在 3.9% 的高位，远高于全球金融危机 （GFC） 2.16% 的平均水平。每周申请失业救济人数也远低于全球金融危机后的平均水平，表明劳动力市场持续强劲。

相关阅读

总体而言，美国经济表现出意想不到的强劲。第三季度 GDP 年化增长 2.8%，个人消费增长 3.7%，这是自 2023 年初以来最强劲的季度。然而，对这种增长的可持续性的担忧仍然存在。实际可支配收入已经疲软，家庭储蓄正在下降，这可能会限制未来的消费支出。

美国总统大选使情况更加复杂。唐纳德·特朗普的胜利可能会对财政政策产生重大影响，从而影响美联储的长期利率路径。“美联储将注意其行动和评论如何影响可能已经经历相当动荡的金融市场，”荷兰国际集团首席国际经济学家詹姆斯·奈特利 （James Knightley） 评论道。

对于加密货币交易员来说，杰罗姆鲍威尔在 FOMC 新闻发布会上关于特朗普大选引发的预期通胀影响的评论是关键焦点。专家预计，特朗普担任总统可能会导致支撑通胀的政策，例如减税和增加财政支出，从而可能迫使美联储将利率维持在较高水平。

尽管存在政治背景，但预计美联储将继续降息。荷兰国际集团（ING）分析师表示，“即使在9月降息50个基点之后，货币政策仍处于限制性区域，美联储仍有空间继续降息至更中性的水平，以给经济更多的喘息空间，以继续强劲增长。

联邦基金利率目前的目标区间为 4.75% 至 5%，远高于估计的 3% 至 3.5% 的“中性”水平。共识是，美联储有空间使其政策正常化，尤其是在劳动力市场降温的情况下。

加密市场将密切相关不仅要监控利率决定（这似乎在很大程度上已被定价），还要监控美联储对通胀、经济增长和总统大选潜在影响的评论。鲍威尔主席关于未来政策转变的任何迹象都可能对比特币和加密货币市场产生重大影响。

截至发稿时，比特币的交易价格为 75,080 美元。

特色图片来自 Shutterstock，图表来自 TradingView.com