近年来，数字资产格局发生了重大变化，产生收益的稳定币池成为焦点。这些矿池已成为精明的投资者的首选，他们寻求增加其加密货币持有量并通过延长持有期产生被动收入。这是在 Terra 的生态系统和 Anchor 崩溃之后发生的，为新型的收益稳定币铺平了道路，这些稳定币将传统法定货币的稳定性与被动收入的潜力相结合。
这些稳定币在存入流动性池时，通常会根据池的运行产生回报。资金通常被引导到这些池或类似的结构化框架中，这些框架作为通过战略协议产生回报的引擎。这些协议可以包括质押以太坊等数字资产、去中心化借贷或在一系列金融工具中部署资金。
截至 2025 年 3 月 6 日，根据 defillama.com 的数据，前五名矿池共持有 86.99 亿美元。领先的是 Sky 的 USDS，总锁定价值 （TVL） 为 32.54 亿美元，年收益率 （APY） 为 6.50%。Ethena 的 SUSDE 池紧随其后，令人印象深刻的 10.73% 的 APY 和 29.96 亿美元的锁定资本。Aave 版本 3 上的 Tether （USDT） 池的 TVL 为 13.17 亿美元，为用户提供 3.48% 的年化收益率。
其他参与者包括 Aave V3 上的 USDC 池，年化收益率为 3.25%，TVL 为 12.11 亿美元，以及 Sky 基础设施下的 DAI 池，年化收益率为 4.75%，TVL 为 11.32 亿美元。此列表中的值得注意的补充包括 Normal 的 USD0++（年化收益率为 11.56%）、Morpho Blue 上的 SPDAI 池（年化收益率为 8.58%）和通过 Spark 的 USDS（年化收益率为 7.17%）。
投资者被这些池子吸引的原因有很多，包括持续的收益产生、无缝赎回的流动性以及那些更厌恶风险的人的可访问切入点。它们还促进了投资组合的多元化，并允许投资者参与去中心化协议，而无需持续监督。
然而，与任何投资一样，产生收益的稳定币池也有其自身的一系列风险。投资者需要了解潜在的威胁，例如智能合约漏洞、临时估值差异、资产挪用和稳定币脱钩事件。此外，去中心化金融 （DeFi） 的监管环境仍然模棱两可，并且充满了欺诈计划的风险，这可能会加剧金融不稳定的风险。因此，勤奋的研究和精心规划的策略对于驾驭这个快速发展的生态系统至关重要。
